开元体育兴业证券：流程工业自动化千亿市场容量 国产替代及行业整合速度加快

　　开元体育兴业证券：流程工业自动化千亿市场容量 国产替代及行业整合速度加快流程工业自动化是工业自动化的重要场景之一，近年来石化开元体育、化工等下业资本开支强劲，预计今年相关资本开支强度有望维持。

　　智通财经APP获悉，兴业证券发布研究报告称，流程工业自动化是工业自动化的重要场景之一，近年来石化、化工等下业资本开支强劲，预计今年相关资本开支强度有望维持，新能源新材料等新兴行业快速发展，带来行业持续扩容，国内龙头企业技术不断突破，产品不断向智能化、软硬一体化等方向迈进，国产替代、行业整合速度加快。建议关注：川仪股份(603100.SH)、中控技术(688777.SH)、浙江力诺(300838.SZ)、康斯特(300445.SZ)、智能自控(002877.SZ)等。

　　流程工业自动化：千亿市场容量，工业自动化重要场景，面向石油化工、电力、冶金等国民经济重要行业。

　　流程工业主要是通过对原材料进行混合、分离、粉碎、加热等物理或化学工艺，使原材料增值，典型行业如石化、化工、造纸等。流程工业自动化主要通过自动化仪表与DCS系统实现，其中自动化仪表用于采集现场数据，并将生产现场的信息传送给控制层，或执行控制层的指令。DCS系统则担负生产信息分析、故障诊断、生产指令发布开元体育、生产管理等作用。据华经产业研究院，流程工业自动化下游分布较为集中，化工、电力、石化三大行业合计占比超80%。以睿工业统计的2021年项目型工业自动化市场数据估算流程工业自动化市场规模约1721亿元，2017-2021年复合增速达4%。

　　自动化仪表可分为测量仪表、控制仪表、执行器和显示仪表，测量仪表中的压力、流量传感器、压力变送器应用最为广泛，据赛迪顾问和工控网，2019年其国内市场规模分别为68.3/99.4/40.2亿元，国内大多数企业处于中低端市场，国产替代空间广阔。控制阀是应用最为广泛的执行器，通过将阀体与执行机构、阀门附件集成，实现自动化控制，类似机械手臂。智研咨询数据显示，2021年我国控制阀市场近400亿元，近年来受益于“化工园区化”、“炼化一体化”以及双碳目标开元体育，石化、化工行业资本开支旺盛，多晶硅、锂电材料的高速发展也带来增量空间。根据《控制阀信息》，2021年国产控制阀品牌销售占40.4%，较2020年提升近2pct，国产替代正在提速，其中阀门附件高度依赖进口品牌，是国产替代的重点与难点。

　　DCS系统：流程工业自动化控制层，百亿市场持续稳定增长，受益于智能制造渗透率提升、国产替代与产业集中度提升。

　　DCS是基于计算机管控、显示及通信等技术，对现场装置进行分散控制，实现对生产过程集中管理、控制和操作的工业自动化控制系统。据睿工业，2021年我国DCS行业规模达111.2亿元，预计2022-2027年复合增速达5%-6%。据智研咨询，以中控技术、和利时为代表的国产品牌市占率达55.72%，艾默生、霍尼韦尔、西门子等外资品牌仍占据接近一半的市场份额。展望未来，行业将持续受益于政策推动下的智能制造渗透率提升，以及“减油增化做特”、化工产业园区化集群化等政策驱动。同时，龙头企业还将充分受益于国产替代、市场集中度提升以及海外市场拓展。

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